Assurance vie collective : Le taux de revalorisation passe en dessous des 2%

Le taux de revalorisation des contrats collectifs en assurance vie s'élève à 1,86% en 2020, soit une baisse de 16 points par rapport à 2019.

L'ACPR a publié les chiffres sur la revalorisation des contrats d'assurance vie et de capitalisation collective sur l'année 2020. Alors que la réforme des retraites est de retour dans les débats, les Français, eux, assurent leurs arrières. En effet, le marché a dénombré 123Mds d’euros d’encours d’assurance vie collective en 2020, contre 121Mds d’euros en 2019, soit une hausse de 1,4%. Représentatif d’un réel complément de retraite, les contrats d’assurance vie collective se voient régulièrement limité par la prédominance des contrats individuels.

Sous-revalorisation

À l’image des 8 dernières années, l’assurance vie collective a de nouveau perdu 16 points de revalorisation en 2020. Le taux moyen des fonds euros des contrats collectifs à dominante retraite s’est élevé à 1,86%, contre 2,02% en 2019.

En revanche, la sous-revalorisation n’a pas affecté la totalité du marché et la part des encours ayant bénéficié d’une forte stabilité sur le marché a presque doublé. Dans son rapport l’ACPR montre qu’un peu moins de la moitié des encours ont été touchés par la baisse du taux de revalorisation, soit 44%. Parmi eux, seulement 10% ont enregistré une baisse de plus de 0,5%. En comparaison, en 2019, la part des encours sous-revalorisés s’élevait à 61%, dont 10% subissaient une baisse allant jusqu’à 15%. Enfin, 37% des encours en 2020 ont fait preuve de stabilité, contre 20% en 2019.

Les taux de revalorisation des contrats collectifs en cas de vie s’établissaient en moyenne à 1,94% et les PERP à 1,09%, soit les plus faibles du marché. « Ces différences s’expliquent en grande partie par des contraintes de taux techniques très variables selon les catégories de contrats », indique l’ACPR, avec notamment les PERP dont le taux technique est nul. Les assureurs ont montré une certaine prudence face au risque et enregistrent un niveau de provisionnement de la participation aux bénéfices « stable » avec un taux s’établissant à 2,3% des encours de ces catégories de contrats.

Du coté des garanties, le taux technique moyen a baissé en 2020, il s’élevait à 1,24%, contre 1,32% en 2019, soit une baisse de 8 points sur un an et de 72 points de base depuis 2012. « Dans le contexte actuel de taux durablement bas pesant sur les revenus financiers des assureurs, ce taux constitue une contrainte importante. Il est nettement supérieur au taux technique moyen des contrats d’assurance-vie individuels à dominante épargne (0,39% en 2020) », commente l’ACPR dans son rapport.

Enfin, les compagnies d’assurance ont augmenté de 4 points, la part prélevée sur chacun des versements effectués par l’épargnant. Elle était de 0,47% en moyenne en 2020, contre 0,43% en 2019. « Les mutuelles prélèvent les frais les plus élevés avec un taux à 0,74% (à comparer à un taux technique moyen à 1,10%) contre 0,56% pour les bancassureurs (taux technique à 0,68%) et 0,42% pour les autres assureurs (taux technique à 1,49%) », conclut l'ACPR dans son rapport.