Taux de rendement, plan stratégique, dividende écologique… Hélène N’Diaye, directrice générale adjointe de Maif en charge de l'assurance de personnes, des investissements, de l'actuariat et de la data évoque les principaux sujets du groupe dans un entretien accordé à News Assurances Pro.

La période des taux de rendement bat son plein. Quel est le taux fixé par Maif Vie au titre de l’année 2022 ?

Le taux de rendement de Maif Vie est fixé à 2,10%. Une performance en hausse de 0,80 point sur un an. Pas de bénéfices aux nouvelles souscriptions, pas de bonus… comme à notre habitude, nous n’appliquons pas de différenciation à nos contrats. Ce taux, légèrement supérieur à la rémunération du Livret A [ce dernier doit toutefois être revalorisé en février, ndlr], est réconfortant pour l’épargnant. Il démontre par ailleurs la capacité de la Maif, société d’assurance mutualiste, d’accompagner ses sociétaires dans un contexte social fort.

Quel a été l’impact de la remontée des taux obligataires sur le groupe ?

S’il s’agit d’une bonne nouvelle à long terme, la remontée des taux reste pour l’heure sans conséquence pour Maif Vie, comme pour l’ensemble des assureurs en général. Le taux de rendement des actifs ne remonte pas aussi vite que les taux des emprunts d’Etat. Nous avons néanmoins décidé d’augmenter notre taux grâce à une provision pour participation aux bénéfices (PPB) bien fournie, avec pour boussole le juste équilibre entre nos réserves et les besoins de nos sociétaires.

De quoi récompenser vos sociétaires majoritairement adeptes du fonds euros…

A la Maif, nous sommes toujours restés sur une collecte positive du fonds euros, à contre-courant du marché. Malgré une décennie de taux bas, nous n’avons pas cédé au mouvement du marché qui était d’imposer plus d’UC au détriment du fonds euros. Et la hausse des taux conforte notre stratégie de pilotage. Le client de l’assurance vie cherche la sécurité. Car, derrière le mot assurance vie il y a le terme assurance et derrière l’assurance il y a la garantie portée par le fonds euros. Bien qu’intéressant, le support en unité de compte (UC) constitue du « surendement ».

La Maif va bientôt dévoiler sa nouvelle feuille de route. Une stratégie qui s’inscrit à 80% dans la continuité. Quelles sont les nouveautés à venir ?

Le dividende écologique représente une part importante des nouveautés du plan stratégique de la Maif. Imaginé en 2022, il a désormais été mis en place. Concrètement, il s’agit de consacrer 10% de notre résultat, soit près de 10M d’euros au titre de 2022, dans le but de financer des actions écologiques concrètes, solidaires, en lien avec le métier d’assureur. Réduire les émissions de gaz à effet de serre, respecter la trajectoire de l'Accord de Paris tout en préservant notre bilan en tant qu’assureur c’est bien, mais nous souhaitons aller plus loin. Protéger le territoire où nos sociétaires opèrent, c’est protéger notre capacité à assurer nos sociétaires. Par ailleurs, nous financerons des services de prévention pour nos clients vulnérables les plus fidèles. Nous aimerions ouvrir ce financement à tout le monde, or nous n’avons pas les moyens financiers. Il y a de vraies discussions avec les pouvoirs publics pour faire évoluer le modèle actuel.

L’ESG est l’ADN de la Maif. Quelle est concrètement votre stratégie d’investissement ?

Pour des raisons historiques sur le stock, 90% de nos actifs respectent les critères ESG. Néanmoins, 100% de nos nouveaux investissements sont classifiés article 9* de la réglementation SFDR.  A titre de comparaison, au 31 décembre 2021, seuls 11% des fonds l’étaient. 42% étaient classés article 8. Aujourd’hui, malgré des conditions plus strictes pour l’article 9, le mouvement va s’accélérer dans ce sens.

*Le règlement SFDR distingue deux types de produits présentant des caractéristiques extra-financières : les produits faisant la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales (dits « article 8 »), ainsi que les produits poursuivant un objectif d’investissement durable (dits « article 9 »).