April : La cession d’Axeria IARD bientôt bouclée ?

lundi 8 février 2021

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Mise à mal par la crise sanitaire, la cession d’Axeria IARD est restée plusieurs mois au point mort. Selon nos informations, le dossier de vente de la filiale d’April est de nouveau devant l’ACPR.

Avec plus d’une dizaine d’opérations de cessions ou d’acquisitions réalisées depuis près d’un an (voir chronologie en bas d’article), April est en passe de boucler son recentrage stratégique autour de ses activités de courtage. Seul bémol, la vente d’Axeria IARD, en suspens depuis le printemps dernier…

Après avoir signé fin 2019 un contrat d’acquisition portant sur la cession de 100% du capital d’Axeria IARD au groupe bermudien Wartford, l’opération a été stoppée par la crise sanitaire. Faute d’approbation de l’ACPR, la transaction est alors restée de longs mois au point mort, même si les deux parties contractantes sont restées désireuses de se rapprocher.

Alors qu'Axeria IARD a vu l'arrivée d'un nouveau directeur général au printemps, Watford, dont les fonds propres ont été fortement impactés par la crise Covid, s’est fait racheter par le réassureur Arch Capital Group, désormais interlocuteur d’April dans le dossier. Selon plusieurs sources proches du dossier, la valorisation d’Axeria IARD* a elle aussi souffert de cette période de latence, le prix de la compagnie ayant été revu à la baisse. Surtout, les réassureurs partenaires de la compagnie se sont inquiétés de l’arrivée d’Arch comme nouveau concurrent direct sur le marché français.

Plus d’un an après le début des tractations, l’opération pourrait se décanter prochainement. Selon nos informations, un nouveau dossier de cession vient d’être déposé devant l’ACPR, le gendarme disposant de 2 mois pour délivrer sa réponse.

*qui enregistrait en 2019 un chiffre d’affaires de 136,7M d’euros et un résultat net de 4,6M d’euros