Résultats 2020 T1 : Activité et résultat en baisse pour CNP Assurances

vendredi 15 mai 2020

CNP Assurances a enregistré au premier trimestre 2020 un chiffre d’affaires de 6,9 milliards d’euros, en baisse 17% par rapport au premier trimestre 2019. Le résultat net diminue de 8,2% à 299 M€.

« Nous sommes là pour absorber les crises mais aussi pour résister aux crises », a indiqué Antoine Lissowski, directeur général de CNP Assurances, lors de la conférence de presse téléphonique de présentation des résultats trimestriels. La baisse de chiffre d’affaires est liée à l’activité en France (-25,2%) et pas une conséquence du Covid-19. En France, l'activité en épargne retraite s'est contractée de 30,4% au premier trimestre 2020. « Cette baisse du chiffre d’affaires est attribuable aux deux principaux réseaux de distribution en France et aux activités haut de gamme. Elle est provoquée par les mesures prises fin 2019 pour faire face aux taux négatifs », a expliqué Antoine Lissowski.

CNP Assurances applique en effet une politique sélective de souscription, encourage les unités de compte et les transferts dans le cadre de la loi Pacte. Ainsi, de janvier à mars, la collecte nette est positive de 0,3 Md€ pour les contrats en UC, et négative de 1,6 Md€ pour les contrats en euro. « Le travail de restructuration des passifs d’assurance et de l’activité d’épargne a été entamée », se félicite Antoine Lissowski.

Impact du covid-19 sur le résultat

La crise du covid-19 a dégradé le résultat brut d’exploitation (621M d’euros, en baisse de 3%) et le résultat net part du groupe (299M d’euros, en baisse de 8,2%). La prise en charge des indemnités journalières complémentaires pour les personnes vulnérables et les salariés devant garder leurs enfants aura un coût estimé à 50 millions d’euros pendant le premier trimestre.

Le bancassureur a également participé au fonds de solidarité en faveur des TPE et des indépendants à hauteur de 24 millions d’euros. Enfin, l’activité de distribution a été fortement réduite à partir de mi-mars suite à la fermeture des agences bancaires et postales. Les effets de la crise sanitaire sur la production se feront sentir au 2e trimestre. « Sur le modèle de CNP Assurances, ce n’est pas grave, si ce repli ne dure que le temps de l’épidémie a affirmé Antoine Lissowski. La maison est arrimée pour traverser cette période extraordinaire grâce aux fonds propres et à un modèle basé sur les encours à long terme ».

Le ratio de solvabilité, qui avait été dopé fin 2019 grâce à l'intégration de la provision pour participation aux bénéfices, a perdu 9 points en trois mois, pour atteindre 218%.

Renouvellement de l’offre

CNP Assurances travaille sur le renouvellement de l’offre d’épargne pour l’adapter à la crise sanitaire et financière. La gamme d’UC devrait être renouvelée, avec des UC plus sécurisées, notamment dans le domaine de l’immobilier et l’introduction progressive de la gestion sous mandat. « Les gens se disent que le moment des UC est dépassé suite à la chute des marchés financiers, mais il ne faut pas confondre la performance de la bourse et celle des unités de compte. La baisse de la performance des actions cotées est de 26% pour la bourse et seulement de 12,5% pour les UC, justifie Antoine Lissowski. Nous allons évoluer vers des UC moins connectées au CAC ».

CNP Assurances a modifié son organisation afin d’intégrer CNP Patrimoine aux côtés de la direction des investissements dans une grande direction d’ingénierie des actifs. « L’objectif est de faire pour le grand public des produits qui se rapprochent de la qualité des produits haut de gamme », indique Antoine Lissowski.

Par ailleurs, le bancassureur étude la possibilité de coupler l’offre PER avec des offres de prévoyance ou de services en cas de pandémie.

Suspension de la distribution de dividende

Le bancassureur, qui avait suspendu temporairement le versement de dividende, attendra l’automne pour envisager un versement. Le projet industriel avec La Banque Postale suit son cours. Des discussions sont ouvertes sur la récupération des actifs non-vie de La Banque Postale.

En assurance emprunteur, l’activité est pour le moment « plutôt positive », selon Antoine Lissowski. Les prêts garantis par l’État comportaient une assurance emprunteur qui a amené beaucoup d’affaires à CNP. Parallèlement, en période de confinement le bancassureur a allégé les procédures lors de la souscription le paiement des sinistres. « Nous avons peut-être intérêt à desserrer de façon pérenne nos process en assurance emprunteur pour accélérer la souscription et le paiement des sinistres », indique Antoine Lissowski.